종목미니차트
244,000 ▲1,000 (+0.41%) 06/02 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[본느(226340)] 고성장하는 실적에 밸류에이션 매력까지 조회 : 31
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/09 11:16
 
ODM 사업은 올해에도 안정적인 실적 성장 지속 예상

동사의 ODM 사업부문은 작년에 이어 올해에도 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 예상됨. 동사는 해외 화장품 전시회 참가 등을 통해 직접 거래처를 만나면서 유통망을 확대해왔으며 이를 통해 작년 상반기에도 12개의 신규 고객을 확보함. 올해에도 여러 전시회 참가를 통해 신규 거래처를 확보할 수 있을 것으로 예상됨.

신규 거래처향 SKU는 처음에 많지는 않겠으나 점진적으로 늘어나면서 매출 성장에 기여할 것으로 판단됨. 또한 Pixi, Watson, Patchology 등 기존 거래처향 매출은 작년에 론칭한 신제품 효과가 지속됨에 따라 성장세를 꾸준히 이어나갈 것으로 예상되며 이에 따라 올해 ODM 매출은 작년 272억원에서 37% 성장한 373억원을 기록할 것으로 전망함.

브랜드 사업은 글로벌 유통망 확대에 따른 실적 고성장 기대

동사의 브랜드 사업부문은 북미와 중국에서 유통망이 확대됨에 따라 올해에도 실적 고성장이 기대되며 올해 브랜드 실적은 작년 188억원에서 49% 성장한 281억원이 예상됨.

북미 시장에서는 터치인솔 브랜드 제품의 인기가 꾸준한 가운데 주요 유통 채널인 세포라와는 공동개발 신제품 론칭, 얼타와는 올해 상반기 중으로 오프라인 매장 1,000개에 에센스 제품 론칭 및 9구 팔레트 등 신제품 출시를 통해 매출을 확대할 예정임. 또한 작년부터 본격적으로 개시한 Boxycharm, FabfitFun, Birchbox 등 화장품 구독 서비스향 제품 납품은 올해에도 이어질 예정이며 이미 확정되었거나 일정 협의 진행 중에 있음.

중국 시장에서는 재작년에 세포라 차이나를 통해 론칭한 프리미엄 색조 브랜드 스테이지큐의 SKU 확대 및 신규 오픈 매장 런칭이 올해에도 지속됨에 따라 실적 성장을 이어갈 것으로 예상하며 작년 10월에 티몰, 타오바오 등 온라인몰에서 판매를 개시한 터치인솔 제품도 점차 SKU가 확대되면서 실적에 기여할 것으로 기대됨.

고성장하는 실적에 밸류에이션 매력까지 보유

동사는 ODM 사업의 안정적인 성장과 브랜드 사업의 고성장으로 올해 매출액 674억원(+41% YoY), 영업이익 133억원(+36% YoY), 지배순이익 100억원(+24% YoY)을 시현할 것으로 예상됨.

가파른 실적 성장에도 불구하고 올해 예상 PER은 11.8배로 화장품 피어 대비 현저히 저평가되어 있다고 판단됨.

유안타 강동근



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[오리온(271560)] 난세의 영웅
아랫글
[에이디테크놀로지(200710) 거래선 변화의 초입

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2087.19

▲22.11
1.07%

실시간검색

  1. 셀트리온224,500▼
  2. 삼성전자51,400▲
  3. 셀트리온제약113,900▲
  4. 차바이오텍26,650↑
  5. 셀트리온헬스92,300▼
  6. 삼성중공업5,890▲
  7. 카카오259,500▼
  8. 파미셀22,650▼
  9. 삼성SDI370,000▲
  10. NAVER234,000▼