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흥국증권에서 9일 CJ제일제당(097950)에 대해 "2020년 달라질 제당"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "CJ제일제당은 2020년 질적 성장을 통한 수익성 개선이 기대됩니다"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "4분기 연결기준 매출은 5조 9831억원(YoY +21.6%), 영업이익 2094억원(YoY +21.3%, OPM 3.5%)으로 컨센서스 1942억원을 부합할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "CJ제일제당은 1)2019년 전 사업부 부진 후 20년 개선, 2)수익성 중심 전략시행, 3)자산유동화, 투자제한을 통한 재무건전성 개선으로 2020년 질적성장을 보여줄 것으로 기대한다. 목표주가는 기존의 방식과 동일하게 2020년 EPS에 목표배수 16.5배를 적용해 산출한 34만원을 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 460,000원까지 높아졌다가 2019년11월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 340,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.01.09 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.12 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.28 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.16 목표가 460,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.09 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.12.23 목표가 328,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.12.12 목표가 370,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.12.10 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권