종목미니차트
18,000 ▼650 (-3.49%) 02/21 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[파라다이스(034230)] 2020년이 기대되는 흐름 조회 : 33
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/10 08:39
 
12월 카지노 매출액 704억원(+28.3%, YoY)

파라다이스 시티는 전년대비 80.4% 증가한 390억원의 매출을 올려 고성장세 를 이어가며 전체 성장을 이끌었다. 전체 VIP방문객은 17천명 수준으로 전년대비 1.9% 증가하였다. 반면 드랍액은 2018년 진행된 프로모션의 영향으로 4.7% 하락한 4,986억원을 기록하였다. 하지만 홀드율이 전년대비 3.6%p 상승한 13.5%를 기록해 다시 한번 10월에 기록한 최대 수준을 달성하였다. 작년 하반기 집중된 프로모션의 결과로 파라다이스 시티 고객이 최대 수준을 달성했던 점을 감안하면 정상적인 영업환경 내에서 단단한 모객 확보에 성공했 다고 판단한다.

4분기 영업이익 234억(흑자전환)

올 한해 지속된 매출액 성장세는 4분기에도 이어질 전망이다. 또한 전통적 성 수기인 3분기 못지않게 연말 성수기 효과를 거둘 것으로 예상한다. 4분기 인당 드랍액은 25.8백만원으로 2019년 1~3분기 평균인 28백만원 보다 낮지만 13.1%를 달성한 홀드율 증가효과로 매출액 2,769억원을 달성하며 매 출액과 영업이익 모두 컨센서스를 상회할 것으로 예상한다. 통제된 마케팅 전략 하에서 달성한 홀드율의 성장은 2020년 모객 증가가 예상 됨에 따라 실적 레버리지를 확대할 수 있는 중요한 포인트로 작용할 것이라 판 단한다.

투자의견 BUY, 목표주가 28,000원(+3.7%) 상향

2020년 파라다이스는 전년 프로모션으로 인한 드랍액의 역기저효과와 제한적 프로모션에 따른 홀드율 증가 효과가 복합적으로 나타날 것이다. 드랍액 감소보다 홀드율 증가에 따른 매출 성장이 이뤄질 것으로 기대되는데, 2019년 하반기 월 평균 드랍액은 5,481억원으로 2020년 성장이 없더라도 보 수적으로 12%의 홀드율만 기록하면 2019년 이상의 실적을 기록하게 된다. 이에 따라 투자의 견 BUY를 유지하고, 목표주가는 2020E EBITDA 기준에 Target EV/EBITDA 16.5배를 적용하여 28,000원으로 상향하며 카지노 업종 내 최선호주를 유지한다.

키움 이남수



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]파라다이스, "2020년이 기대되…" BUY(유지)-키움증권
아랫글
[엔터/레저] 4Q19 Preview, 그리고 전략

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2162.84

▼-32.66
-1.49%

실시간검색

  1. 셀트리온177,000▼
  2. 소프트센우38,400▲
  3. 셀트리온헬스64,300▼
  4. 삼성전자59,200▼
  5. 성문전자우13,800-
  6. 메디앙스9,620▼
  7. 메가엠디5,280↑
  8. 신풍제약9,000▲
  9. 디피씨10,100▼
  10. 국일제지5,510▲