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한국투자증권에서 10일 송원산업(004430)에 대해 "송원산업: 1분기 이후 신증설 효과를 기다릴 시기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 송원산업(004430)에 대해 " 증설 영향보다 빨리 온 석유화학 가동률 하락 영향. 최고경영자 전환이라는 변곡점을 통한 역동적 사업전략 추진 기대. 신규 에틸렌, 대규모 플라스틱 설비의 본격 가동 등 다가올 호재."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 영업이익 추정치를 106억원으로 37%, 2020년 영업이익 추정치를 29% 낮췄다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가도 22,000원을 15% 하향했다. 미국을 중심으로 한 대규모 신증설 영향으로 4분기 판매량은 전분기와 동일하게 유지되고 판가도 전분기 대비 9% 상승할 것으로 예상했으나, 화재 및 기계적 결함으로 증설이 지연된 가운데 예상을 크게 하회하는 석유화학 시황이 기존 플리머안정제 수요를 끌어내린 것으로 추정된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 33,000원까지 높아졌다가 2019년10월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.21 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.29 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권