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이베스트투자증권에서 13일 CJ ENM(035760)에 대해 "험로 탈출은 4Q 실적 확인후 가능할 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "복합기업인 동사의 디스카운트 해소 조건은 1) 디지털 중심의 미디어 고성장과 안정적인 수익성 유지, 2) 음악/영화 사업이 빠르게 미디어나 커머스만큼 커지는 것뿐이다. 4분기 실적 확인 후에는 저점 매수세가 유입될 것으로 전망되지만, 디지털 매출 성장률과 음악 사업 정상화(아이즈원 활동 재개)에 따라 시장 반응은 민감할 것으로 예상된다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사 4분기 실적은 매출액 1조 2,056억원(YoY +0.6%), OP 608억원(YoY -12.4%)으로 시장기대치를 25% 하회할 것으로 전망된다."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견은 매수를 유지하나, 목표주가는 기존 22만원에서 신규 20만원으로 9% 하향 조정하도록 한다. 목표주가 하향은 4분기 실적 부진을 반영하여 2020년 영업이 익 전망치를 기존 대비 9% 하향한 점에 기인한다. 4분기 실적 확인 후 큰 폭의 반등보다 는 밴드 플레이를 겨냥한 매수 전략은 유효하다는 판단이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 330,000원까지 높아졌다가 2019년5월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 251,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.27 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.29 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.10 목표가 210,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.12.03 목표가 206,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.11.27 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권