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DS 투자증권에서 13일 이노와이어리스(073490)에 대해 "마지막 남은 5G 최대 수혜주"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 DS 투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 이노와이어리스(073490)에 대해 "스몰셀 제품군의 주요 고객사는 국내 이동통신사 및 일본 통신사로서 국내외 지난 3개년 평균 매출액은 약 100억원 정도로 추정된다. 올해 하반기부터 국내 5G 스몰셀의 매출 가능성을 기대할 수 있으며, 향후 일본, 미국 등의 이동통신사향 공급 확대를 감안하면 매출 성장 잠재력은 매우 높을 것으로 전망한다."라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "‘19년 매출액 962억원(YoY +50.2%), 영업이익 136억원(YoY +5,357.2%), 영업이익률 14.2%(YoY +13.8%p)으로 전망된다. ‘20년 실적 추정치는 매출액 1,312억원(YoY +36.4%), 영업이익 229억원 (YoY +67.9%), 영업이익률 17.4%(YoY +3.2%p)으로 ‘20년 국내외 5G CAPEX 투자에 따 른 동사의 성장이 예상되면서 올해도 최대 실적을 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY와 목표주가 49,000원을 제시한다. 동사의 통신용 시험/계측장비 및 스몰셀(초소형 기지국)은 하드웨어보다는 소프트웨어적인 성격과 연구개발 관련 인건비 구조로 구성되어 있어, 매출액 상승에 따른 수익성 개선을 기대할 수 있다. 향후 국내외 5G 투자 속도는 가속될 것으로 전망되고, ‘20년 예상 PER 11.1배로 저평가 국면으로 판단되면서 매수 전략을 권고한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.13 목표가 49,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.13 목표가 49,000 투자의견 BUY(INITIATE) DS 투자증권

- 2019.12.18 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권