thinkpool

NH투자증권에서 14일 SK텔레콤(017670)에 대해 "여러 가지 변화가 기대되는 2020년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "무선 사업 turnaround와 SK하이닉스, SK브로드밴드, 11번가, ADT캡스의 가치를 감안할 때 최근 주가는 과도한 하락세. 2020년 지배구조 변화 가능성과 사명 변경 등 큰 변화 시기의 국면에 진입. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "SK텔레콤의 4분기 실적은 매출액 4.6조원(+5.8% y-y, +0.9% q-q), 영업이익 2,456억원(+9.0% y-y, -18.7% q-q)으로 영업이익은 기존 추정치 2,566억원 및 시장 컨센서스 2,841억원을 하회하겠지만, 전년동기대비 상승할 것."라고 밝혔다.

한편 "SK텔레콤에 대해 투자의견 Buy 및 통신서비스 업종 Top-pick 유지. 5G 효과는 2020년 1분기 이후 영업이익에 반영될 것으로 기대하고, 지배구조변화는 2020년 중 나타날 것으로 예상. 통신 사업뿐만 아니라 비통신 사업의 가치 부각이 전체 기업 가치 상승으로 이어질 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 350,000원까지 높아졌다가 2019년2월 340,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 310,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.14 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.10 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.05 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.08 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.27 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.14 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.13 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.02 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.12.10 목표가 400,000 투자의견 BUY 하나금융투자