thinkpool

한국투자증권에서 15일 CJ대한통운(000120)에 대해 "CJ대한통운 :이제는 영업외손익에도 주목할 차례"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "4분기부터 유혹자신을 처분하고 있는 점이 더 중요. 대부분 재평가 거치지 않은 부동산이라 매각차익에 따른 순이익 개선 가능성에 주목해야 함. 올해도 1,500억원 상당의 자산을 매각할 계획. PER을 크게 높이던 영업외손실들을 매각차익으로 상쇄함으로써 밸류에이션 정상화가 앞당겨질 수 있음. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 실적도 비슷한 양상. 영업이익은 960억원 내외로 컨센서스에 부합할 전망이나 투자심리는 분기 특성 상 손상차손 반영 등 영업외 비용 증가를 우려."라고 밝혔다.

한편 "운음은 4%오른 것으로 예상. 2020년에는 작년처럼 인위적인 인상은 없지만 판가 제값받기를 통해 전년대비 2% 상승 가능할 전망. 올해 택배 경쟁은 완화되는 사이클이라는 점에 주목. 풀필먼트 확대는 온라인 벤더들과의 세부계약 조율로 지연되고 있나 그만큼 화주들을 많이 확보했다고 볼수 있음. 중장기 모멘텀이라는 점에는 변함없음. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.17 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.27 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.01.05 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권