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하나금융투자에서 15일 기아차(000270)에 대해 "변화를 주제로 플랜S 발표"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재, 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 기아차(000270)에 대해 "기아차는 CEO와 투자자의 미팅을 통해 변화를 주제로 한 플랜S(=Plan Shift)와 중장기 재무목표를 발표했다. 플랜S는 2대 핵심사업 전략으로 전동화와 모빌리티를, 2대 전략수행 기반으로서 새로운 브랜드 체계와 기존 사업의 수익성 개선을 제시했다. 중장기 경영전략을 투자자와 소통하고 있다는 점과 전동화로의 빠른 전환을 제시했다는 점을 긍정적으로 평가한다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "중장기 영업이익률 전망치로 2022년 5%(영업이익 3조 초반), 2025년 6%(영업이익 4조 초반)를 제시했는데, 이를 통해 2022년/2025년 ROE를 각각 10.4%/10.6%로 올린다는 목표이다(vs. 2020년 하나금투 추정치 기준 OPM/ROE는 각각 4.0%/7.3%). 연간 투자비는 5조원 수준으로 유지할 계획이다."라고 밝혔다.

한편 "전동화와 관련해서는 선제적 EV 전환을 강조했는데, 현재 2개 차종의 EV 라인업을 2022년 4개, 2025년 11개 차종으로 확대하고, 친환경차/전기차의 판매비중을 각각 6%/1%에서 2022년 15.2%/4.2%, 그리고 2025년에는 25.1%/12.3%까지 높인다는 목표이다. 모빌리티 솔루션에서는 오픈 이노베이션을 통한 MECA역량을 축적하고, 모빌리티 서비스와 PBV사업 확대라는 원론적인 방향성을 제시했다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 50,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2020.01.07 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2019.10.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2019.10.08 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.15 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.13 목표가 42,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2020.01.13 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) SK증권