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DB금융투자에서 15일 기아차(000270)에 대해 "구체적인 경영 전략, 부족한 EV Plan"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 기아차(000270)에 대해 "기아차는 영업이익률 목표 달성을 위해 원가 절감 외에도 1)RV 판매 비중 확대, 2) 22년 인도 공장 30만대 판매, 3) 신흥시장 CKD 물량 23년까지 30만대, 4)신흥 시장 내연기관 판매 105만대 달성과 같은 구체적인 전략을 밝혔다. 기아차가 19년에 인도 시장 내 성공과 SUV 신차들의 인기를 감안하면 해당 목표들은 대부분 달성 가능할 것으로 예상된다. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 동사의 영업이익은 5,138억원(+35%YoY)으로 전년 대비 개선 되겠지만 높아진 컨센서스(5,522억원)는 하회할 것으로 예상한다."라고 밝혔다.

한편 "다만 EV 전략의 경우 유럽 내 경쟁사들이 21~22년이면 10개에 달하는 EV라인업을 갖출 계획임을 감안하면 경쟁사들 대비 공격적인 계획이라고 보기 어렵다는 판단이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.25 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.24 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.06.04 목표가 40,000 투자의견 HOLD

- 2019.05.03 목표가 40,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.01.15 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.15 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권