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신한금융투자에서 15일 기아차(000270)에 대해 "Plan S, 가볍고 빠른 변화를 예고"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 기아차(000270)에 대해 "동사는 첫 CEO 인베스터 데이 행사를 통해 전기차 및 모빌리티 솔루션을 중심으로 한 중장기 전략을 발표했다. 지난해 12월 현대차의 발표와 마찬가지로 대규모 투자(6년간 29.0조원 vs 현대차 61.1조원)를 준비 중이고, 이를 위한 수익성 제고 노력을 병행할 계획이다. 2022년 5%, 2025년 6% 수준으로 영업이익률 목표도 제시했다."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "현대/기아차는 공히 미래 자동차 시장 선점을 위한 Capex 확대와 수익성 개선을 계획하고 있다. 하지만 글로벌 수요 둔화와 친환경차 경쟁 심화 등으로 목표를 달성하기 어렵다는 우려가 커지면서 주가를 누르고 있었다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 53,000원, 투자의견 매수 유지한다. 2019년 일회성 비용(소송 화해관련 3천억원)이 있었고, 2020년 볼륨 모델(쏘렌토, 카니발, 스포티지)의 신차출시까지 감안하면 수익 고성장(20F OP +10.5%)이 이어지겠다. 2021년은 전기차 전용 모델(CV) 출시로 미래 성장 동력이 본격화될 원년이다. 다소 높아진 밸류에이션(20F 7.7배)에도 여전히 매력적인 사이클이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.10 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.15 목표가 56,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.15 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권