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유진투자증권에서 15일 호텔신라(008770)에 대해 "면세점에 대한 기대치 Up! "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "호텔신라의 2020년 매출액과 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 +3.9%, +7.1% 상향 조정한다. 당초 TR부문 연간 매출액 성장률은 +10.6%로 전망했으나, 면세 산업 매출 이 지속적으로 호조를 보이고 있다는 점을 감안할 때 충분히 그 이상 달성이 가능할 것 임을 반영했다 . 2020년 TR부문 매출액은 5.9조원(+14.4%yoy) 수준에 이를 것으로 전망하며 긍정적인 시각을 유지한다."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "당사는 4 분기 호텔신라의 매출액과 영업이익을 각각 1 조 4,691 억원(+23.2%yoy), 616억원(+124.1%yoy)으로 추정한다 ."라고 밝혔다.

한편 "당사는 호텔신라에 대한 목표주가를 기존 107,000 원에서 +21.5% 상향한 130,000 원으로 수정 제시한다. 목표주가를 상향한 근거는 1)2020 년 TR 부문 매출액 추정치 상향에 따라 연간 당기순이익 추정치를 +7.8% 상향했으며 , 2)적용 PER Valuation 또 한 기존 20.0배에서 10% 할증했기 때문이다 . 현재 주가는 당사의 2020년 실적 추정 치 기준 PER 18.9배에 해당한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.01.08 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.09 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.08 목표가 120,000 투자의견 BUY 현대차증권