종목미니차트
10,100 ▲120 (+1.2%)
09/28 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
현대차증권에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[현대미포조선(010620)] 2020년, 수주>매출액 = 수주잔고 반등 조회 : 49
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/17 11:02
 
1) 투자포인트 및 결론

- 올해 수주가 매출액을 상회하면서 수주잔고 반등 가능할 전망
- 올해 LPG선 시황은 바닥으로 판단, LPG선 발주 회복은 주가 반등 트리거가 될 것
- 투자의견 BUY와 목표주가 58,000원으로 유지

2) 주요이슈 및 실적전망

- 11월 25일부터 조선업종 주가는 반등하기 시작. 한국조선해양, 삼성중공업, 현대미포조선 의 주가는 각각 11%, 12%, 21% 상승.

- 동사의 주가 상승 폭 가장  가장 컸음. 1) 현대미포조선 밸류에이션 바닥은 0.7배 수준(11 월 29일 “0.7배 아래에선 무조건 매수 추천” 참고)으로 판단해 밸류에이션 매력이 부각되 었고, 2)12월에만 약 6억달러 수주를 기록하면서 연간 수주의 24%를 기록했기 때문

- 2019년 현대미포조선의 수주금액은 25억달러, 그 중 12월에만 6억달러 수주를 기록하면 서 연간 수주의 24%를 기록. 12월 수주규모는 지속 가능한 수준이 아니라는 판단. 1분기 수주금액은 12월 기저효과로 상대적 부진 전망

- 11월 기준 매출기준 수주잔량은 27.3억달러(원화기준 수주잔량 3.16조원 vs. 20년 매출 가 이던스 2.96조원)로 2019년 1월 초 수주잔량 대비 14% 감소 . 2020년 매출액에서 2019년 수주가 차지하는 비중은 약 60%로 추정, 작년 수주잔량 감소는 2020년 실적 눈높이를 낮 추는 요인 . 수주잔고 반등이 주가의 Key factor

- 동사의 주가 상승 트리거는 LPG선 수주회복이 될 전망. 2013~2015년 미포조선의 LPG선 수주비중은 평균 26% 수준. LPG선 수주수익성이 MR탱커 등 기타선종보다 양호한 것을 감안하면 영업이익 비중은 더 높을 것으로 추정. LPG선 수주 기대감이 동사 밸류에이션에 반영이 안되어 있어 LPG선 발주 회복 시 주가 반등의 트리거가 될 전망

3) 주가전망 및 Valuation

- 11월 25일부터 동사 주가는 약 21% 상승해 현재 2019F P/B 0.81배 수준에서 거래 중
- 올해 수주잔고 반등이 주가 상승 모멘텀 될 전망

현대차증권 배세진



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[동국제강(001230)] 19.4Q 실적, 시장 기대치 부합 예상
아랫글
[펄어비스(263750)] 보다 장기적인 관점으로 접근해야

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2308.08

▲29.29
1.29%

실시간검색

  1. 셀트리온255,000▼
  2. 셀트리온헬스87,700-
  3. 삼성전자58,200▲
  4. 신풍제약133,500▼
  5. 카카오369,000▲
  6. LG화학626,000▼
  7. 두산인프라코9,130▼
  8. 한화솔루션38,250▲
  9. 진원생명과학31,900▼
  10. 바이넥스31,200▲
한투연