종목미니차트
136,500 ▼2,000 (-1.44%) 06/05 09:55 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[손해보험] 당분간 반등 모멘텀 부재 조회 : 17
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/20 08:05
 
실손, 자동차 요율 인상 이벤트는 끝났고, 이제는 실적 개선이 나타나야 하는 상황. 다만 업황은 올해 상반기에도 부진이 지속될 전망이며, 하반기에 반등 기회를 모색해야 할 상황


▶ 4Q19 합산 순이익 1,594억원, -33.8% y-y

손해보험 5사는 2019년 4분기에도 부진한 실적(5사 합산 순이익 1,594억원, -33.8% y-y, -63.2% q-q)을 기록, 컨센서스(2,352억원)를 하회할 전망. ① 자동차, 장기위험, 사업비율 모두 전년 동기 및 전분기보다 상승하면서 합산비율은 110.9%(+3.6%p y-y, +2.9%p q-q)로 악화, 보험영업이익은 1조 4,746억원 순손실(전년 동기보다 5,192억원 적자 확대)이 예상되나 ② 대규모 매각이익을 바탕으로 한 투자영업이익 증가(1조 7,284억원, 전년 동기보다 4,131억원 증가)가 감익폭을 축소할 전망

▶ 요율 이벤트는 종료. 실적은 당분간 부진 지속

실손/자동차 요율 인상 이벤트 사실상 종료. 실손은 올해 평균 9% 수준, 자동차 요율은 2월 전후로 3~3.5% 수준 인상 예정

이제부터는 실적 개선이 나타나야 하나, 현재 기대할 수 있는 건 자동차가 유일. ① 자동차보험은 올해 2분기부터 점차 y-y 손해율 개선 예상(연간 -1.5%p). 하지만 ② 의료비 청구 불확실성 지속으로 장기 위험손해율은 올해도 개선되기 어려울 것으로 보이며 ③ 올해 1, 4분기 신계약 절판에 따라 사업비율 개선도 쉽지 않고 ④ 투자이익률도 19년보다 하락 불가피

▶ 투자의견 Neutral, Top Pick 삼성화재 유지

기존 투자의견 Neutral을 유지함. 상대적으로 손해율 안정성 높고 배당수익률이 양호한 대형주 위주의 접근 권고. Top Pick 삼성화재 유지

NH 정준섭



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[삼성화재(000810)] 4Q19 preview: 손해보험 최선호주 유지
아랫글
[손해보험] 실손보험요율 조정 시나리오 테스트

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2153.10

▲1.92
0.09%

실시간검색

  1. 셀트리온256,500▲
  2. 삼성전자54,600-
  3. 셀트리온헬스95,500▲
  4. 삼성중공업6,670▼
  5. 드림텍9,660▲
  6. 카카오249,000▼
  7. 셀트리온제약130,200▼
  8. 한국카본8,800▼
  9. 삼성바이오로646,000▼
  10. 유비케어11,300▲