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하나금융투자에서 20일 고려아연(010130)에 대해 "양호한 4분기 영업실적과 ‘20년 아연 BM T/C 상승 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉, 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 고려아연(010130)에 대해 "판매량 증가에 따른 양호한 4분기 영업실적 예상, 2018년 하반기부터 본격적으로 가동된신규 아연광산들의 Ramp-Up이 지난해에 이어 올해에도 진행될 것으로 예상되기 때문에 2020년 전세계 아연정광 공급은 더욱 큰 폭으로 확대될 전망이다. 중국의 2020년 아연 수요 증가세 전화인 예상되기 때문에 아연 금속가격을 지지하는 요인으로 작용할 전망이다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2019년 4분기 고려아연의 연결 매출액과 영업이익은 각각 1.8조원(YoY +12.0%, QoQ +6.0%)과 2,151억원(YoY +42.1%, QoQ +3.0%)을 기록할 것으로 예상된다. 영업이익의 경우 시장컨센서스 2,095억원을 소폭 상회할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 580,000원 유지 고려아연에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 580,000원을 유지한다. 4분기 양호한 영업실적에 이어 2020년에도 아연 벤치마크 T/C 상승이 실적 개선 모멘텀으로 작용할 것으로 기대된다. 동시에 현재 주가는 PBR 1.1배로 밴드 하단 수준이기 때문에 저평가 되었다고 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 530,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 580,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 620,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 460,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2019.10.29 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2019.08.28 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 580,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 580,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 580,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.15 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.09 목표가 580,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.06 목표가 560,000 투자의견 BUY 삼성증권