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유안타증권에서 20일 미래에셋생명(085620)에 대해 "[4Q19 preview] 안정적인 증익 기조 지속 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

유안타증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 미래에셋생명(085620)에 대해 "전분기대비로는 1) 위험손해율 상승과 2) 변액보증준비금 반영으로 인해 49.6% 감소할 전망. 그러나 보험사 의 4분기 계절성을 고려해볼 때 이는 타사 대비 매우 우수한 이익 안정성이라는 판단. 향후에도 경상이익의 안정적인 두 자리 수 성장을 전망. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 이익은 컨센서스 110억원을 16.9% 상회하는 129억원 예상. 이는 전년동기대비 93.5% 개선으로, 책임준비금 전입액 증가에도 불구하고 보험손익 적자 폭이 줄었기 때문."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY와 목표주가 6,000원 및 당사 최선호주 유지. 올해 연간 이익은 작년 특이요인(PCA생명 인수 관련 정산수수료 세전 약 150억원) 제외 시 전년대비 10.4% 개선될 전망. 항목별로는 1) 보험손익 적자 폭 확대 속도 완화, 2) 투자손익 증가, 3) 책임준비금 전입액 감소 예상. 2021년에는 19.2%의 증익 기대."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.05 목표가 6,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.12.17 목표가 6,200 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.11.29 목표가 5,500 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2019.11.14 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자