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이베스트투자증권에서 20일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "드라마? 내가 이제 넘버투야!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "동사 드라마 슬롯은 현재 2개(월화/금토)에서 2분기 중 수목극이 추가되며 3개로 증가할 것이 유력시된다. 이는 제조업으로 치면 50% 생산능력 확대에 해당하는 것으로 단순 산정해도 매출액 규모가 전년비 50% 가량 늘어날 수 있음을 의미한다. 여기에 더해 올해부터는 넷플릭스 동시방영 판매 급증, 넷플릭스 오리지널제작이 더해지며 외형 성장성은 국내 드라마 제작사 가운데 최고치를 기록할 것으로 예상 된다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사 4분기 실적은 매출액 1,459억원(YoY +9.4%), 영업이익 105억원(YoY +150%)으로 시장기대치를 20% 이상 하락할 것으로 예상된다. "라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가도 기존의 55,000원을 유지하도록 한다. 투자의견 매수 근거는 1) 2분기 수목극 신설, 넷플릭스향 공급 급증으로 드라마 사업부 실적 레벨업이 확실시되고, 2) 영화도 라인업 회복, 수직계열화 완성으로 마진 개선이 가능한 구조라고 판단되기 때문이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 67,000원까지 높아졌다가 2019년8월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.02.11 목표가 67,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.16 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.15 목표가 69,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.14 목표가 51,000 투자의견 BUY 삼성증권