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유진투자증권에서 20일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "‘이태원 클라쓰’로 시작되는 2020년 방송 부문의 성장 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "2020년 수목드라마가 신설되면서 , 2020년 연간 방영되는 드라마는 2019년 대비 5 편 증가한 18편이 예상된다 . 수목드라마 대해서는 넷플릭스에 향후 3년간(2020년 3 월~ 2023년 3월) 공급하는 계약을 체결했다. 따라서 증편된 수목드라마는 일정 수준 의 판매매출을 확보함으로써 제작비 증가에 대한 부담 가중 없이도 이익 확보 가능성이 높다. 동명의 웹툰을 원작으로 하는 ‘이태원 클라쓰’는 1월 31일 방영된다."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "제이콘텐트리의 4Q19 매출액은 1,374 억원(+3% yoy), 영업이익 99 억원(+135% yoy)으로 시장 예상치(영업이익 130억원)를 하회할 전망이다. 방송부문의 영업이익은 14억원(-76% yoy)을 전망한다 ."라고 밝혔다.

한편 "2019년 천만 관객을 돌파한 영화가 5편으로 2020년 국내 박스오피스 성장에 대한 부담이 높다. 그러나 방송부문은 JTBC의 수목드라마 신설, 넷플릭스 판매 및 오리지널 콘텐츠 제작으로 이익 증가가 예상된다 . 동사에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 51,000 원을 유지한다 . "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 69,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.01.20 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.16 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.15 목표가 69,000 투자의견 BUY 대신증권