종목미니차트
4,515 ▲70 (+1.57%) 05/29 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[HSD엔진(082740)] 조선업 선박 수주증가는 곧 엔진 수요 증가 조회 : 42
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/21 04:28
 

□ 2020년 매출액 8,000억 상회할 전망


지난 2006~2011년 동안 HSD엔진의 매출실적은 1.7조원에서 2조원을 상회하는 모습을 보였었다. 한국 조선소들의 선박 수주량이 급격히 늘어남에 따라 선박엔진 수요가 후행적으로 늘어난 결과인 것이다. 2016년 조선소들의 선박 수주 부진으로 2018년 HSD엔진 매출액은 5천억원 수준으로 곤두박질을 쳤지만 2020년 매출액은 8천억원을 상회할 것으로 기대되고 있다. 올해 말이면 실제 HSD엔진의 매출실적은 당초의 예상치를 크게 상회해 1조원을 바라보는 수준으로 늘어나 있을 것으로 기대된다. 한국 조선소들의 선박 수주량도 늘어나고 있지만 수주선종이 LNG선 뿐 아니라 수량에서 유리한 탱커선 수주량이 늘어나고 있기 때문이다. 또한 LNG연료를 사용하는 것에 대한 선주들의 선택이 늘어나고 있다는 것도 HSD엔진의 수주 가격을 높여주고 있다. 이는 같은 수량의 선박엔진을 공급했을 때 가격 상승으로 매출 금액은 더 높아질 수 있다는 것을 의미한다. 


□ 2020년 영업이익률 2~3% 수준으로 점진적 회복 전망


지난해 3분기 소폭의 영업이익 흑자를 보인 HSD엔진은 2019년 4분기에도 1% 내외의 미미한 영업이익 흑자를 보일 것으로 보이며 2020년의 영업이익률은 2~3% 수준으로 점진적으로 회복될 것으로 기대된다. 선박 수주량 증가에 따른 선박엔진 수요 증가와 LNG추진엔진 수요 증가로 인한 엔진 공급가격 인상분이 HSD엔진의 영업실적 개선으로 이어지고 있는 것이다. HSD엔진의 매출실적은 머지않아 1조원을 돌파할 것으로 기대되고 있으며 매출액이 늘어날수록 영업이익률 개선폭도 높아지게 될 것이다. 


□ 목표주가 7,000원(유지) 투자의견 BUY(유지)


HSD엔진 목표주가 7,000원과 투자의견 BUY를 유지한다. 선박 수주시황 개선으로 인한 선박엔진 수요 증가는 HSD엔진의 영업실적 개선폭을 높여주고 있다. 2020년 PER은 22.8배, 2021년 PER은 9.9배로 추정되며, ROE는 2020년 3.1%에서 2021년에는 6.8%로 예상된다.


하나 박무현 




닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]HSD엔진, "조선업 선박 수주증…" BUY-하나금융투자
아랫글
[조선] 유가 낮아야 탱커 운임이 오른다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2029.60

▲1.06
0.05%

실시간검색

  1. 셀트리온213,500▲
  2. 셀트리온헬스90,800▲
  3. 삼성전자50,700▲
  4. SK하이닉스81,500▼
  5. 파미셀24,100▲
  6. 씨젠116,900▼
  7. 에이프로젠제2,000▼
  8. LG화학390,500▲
  9. 삼성전기125,000▲
  10. 일양약품48,000▲