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DS 투자증권에서 20일 현대리바트(079430)에 대해 "B2C사업으로 변화 확인과 시설투자 준공예정, 수익증가만 남았다!"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 심동명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 DS 투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 현대리바트(079430)에 대해 "노후된 건축물 숫자의 증가로 인테리어 수요증가가 예상된다. ‘20년 이후, 30년 이상된 노후 아파트 단지의 급증과 인테리어 수요증가는 가시권에 들어왔다. 정부의 부동산 규제 기조로 아파트 공급량이 감소해왔다. 하지만, 인테리어 수요증가에 힘입어 B2C부문 성장은 돋보였다. 노후화된 건축물의 증가와 아파트 공급량의 감소가 인테리어 실수요를 이끌어 B2C부문의 확장세가 예상된다. "라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "3Q19누적 기준, 동사의 매출은 8,965억원(YoY -10.5%) 영업이익은 218억원(YoY -44.4%)을 기록했다. 주요 실적감소 원인은 주택 입주량 감소로 인한 B2B가구 및 원자재 부문의 매출하락, B2C 확장전략에 따른 신규매장 개장으로 인한 판관비 증가 때문이다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 목표주가 18,000원을 제시한다. 인테리어 수요의 증가시작이 보임에도 불구, 저평가 되어있다. 다음을 고려했을 때 1) 노후건축물의 증가로 인테리어 실수요 증가세 2) B2C사업부문 성장의 가시화 3) 2H20 첨단공장/ 물류센터의 가동으로 원가 효율화, 동사의 수익성 증대가 예상된다. 더불어, 가구업종 평균 PER이 18.0배임을 고려했을 때, 동사의 ‘20년 예상 PER은 9.8배로 충분히 저평가 되어있다고 판단한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 18,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 18,000 투자의견 BUY(INITIATE) DS 투자증권