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KB증권에서 20일 현대미포조선(010620)에 대해 "매출기준 수주잔고 증가세 전환 성공"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "2019년 신규수주는 연초 계획대비 76.7% 수준인 27.1억 달러 (+10.2% YoY)를 기록했다. 선종별로는 PC선 40척, 컨테이너선 11척, 가스선 9척, 기타 6척 등 총 66척이다. 2019년 신규수주가 계획에 미치지 못했지만 매출기준 수주잔고는 2018년 말 31.8억 달러에서 2019년 말 32.7억 달러로 2.7% 증가해 최악의 상황은 피한 것으로 판단된다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "현대미포조선의 2019년 4분기 실적은 매출액 7,292억원 (+0.2% YoY), 영업이익 291억원 (+275.9% YoY, 영업이익률 4.0%)을 기록한 것으로 추정된다. 매출액은 시장예상치를 소폭 하회하겠지만 영업이익은 컨센서스를 4.7% 상회할 전망으로 무난한 어닝시즌이 기대된다. 2020년 실적은 매출액 2조 9,920억원, 영업이익 1,287억원 (영업이익률 4.3%)으로 주요 조선사 중 수익성이 가장 양호할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "현대미포조선에 6개월 목표주가를 기존 55,000원에서 58,000원으로 5.5% 상향 조정한다. 목표주가 조정은 수익추정치 상향 조정과 시장위험 프리미엄, 베타 등 주요 가정의 변화 등을 반영한 데 따른 것이다. 목표주가 상향 조정으로 최근 종가대비 20.1%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 69,000원까지 높아졌다가 2019년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.01.20 목표가 58,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2019.07.25 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.22 목표가 69,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.20 목표가 58,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.01.17 목표가 58,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.01.05 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권