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메리츠종금증권에서 21일 덕산네오룩스(213420)에 대해 "Q 의 확대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 "4Q19 Preview: 컨센서스 상회 예상. 삼성전자 플래그십 스마트폰 생산에 ‘M10’ 적용으로 공급 품목 수 증가와 Apple OLED 적용 모델의 출하가 맞물린 영향이다. "라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4Q19 매출액 285억원(+37.7% YoY), 영업이익 65억원(+31.5% YoY, 영업이익률 22.6%)을 예상한다. 2020년 매출액 1,240억원(+25.7% YoY), 영업이익 277억원(+53.5% YoY, 영업이익률 22.3%)을 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "공급 품목 확대로 실적 성장을 반영하여 최근 한 달간 주가는 24% 상승했다. 1H20 SDC의 QD디스플레이 재료선정과 A5 투자 시기에 맞춰 지속적인 실적 성장으로 주가 리레이팅을 예상한다. 투자의견 Buy, 적정주가 33,000원으로 상향한다. 적정주가는 ‘20년 예상 EPS(1,109원)에 적정 PER 30.4배를 적용하였다. 적정 PER은 공급 품목수 확대로 137%의 매출액 증가를 보였던 ‘16년, ‘17년 12M Fwd PER의 평균이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 26,000원이 고점으로, 반대로 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 33,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.01.21 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2019.09.30 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2019.02.21 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2019.02.18 목표가 23,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.21 목표가 33,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.01.13 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.28 목표가 31,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2019.11.27 목표가 31,000 투자의견 BUY 하나금융투자