thinkpool

SK증권에서 22일 LG생활건강(051900)에 대해 "인바운드 수혜도 결국은 럭셔리 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,750,000원을 내놓았다.

SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "‘후’와 ‘숨’의 현재까지의 브랜드 침투력(합산 연매출 3 조원 이상)을 감안 시, 향후 중국인 인바운드 관광 재개 시에도 화장품 수요는 결국 면세 채널과 럭셔리 브랜드 ‘후’에 쏠릴 것으로 보인다. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "LG 생활건강의 4 분기 매출액은 2 조 177 억원(YoY +19%), 영업이익은 2,480억원(YoY +18%)으로 영업이익 컨센서스 2,398 억원을 소폭 상회할 것으로 예상한다. "라고 밝혔다.

한편 "LG 생활건강에 대해 투자의견 Buy 와 목표주가 1,750,000원을 유지한다. 업종 내 가장 유리한 브랜드 및 채널 포트폴리오를 보유한 바, 최선호주 관점을 유지한다. 이는 연간 판매액이 2.6 조원을 넘어설 것으로 예상되는 ‘후’의 지속적인 고성장에 기인. ‘숨’의 경우, 광군절 영향으로 중국 성장률은 견조할 전망이나, 면세 성장은 여전히 약함. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 1,370,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,750,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,750,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 1,500,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.14 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.01 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.01.07 목표가 1,640,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2019.12.18 목표가 1,600,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.12.16 목표가 1,600,000 투자의견 BUY KB증권