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이베스트투자증권에서 23일 현대차(005380)에 대해 "4Q19 Review: 소가 시작되기 전의 써프라이즈 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "금번에는 판매볼륨 감소에도 불구하고, ASP가 YoY +4.5%가량 증가하며 영업 leverage가 극대화 된 것으로 판단된다. 그러나 ASP 증가와 부품 공용화가 본격 반ㅇ실적 개선의 핵심 차종인 펠리세이드/신형쏘나타/그랜져 개조차 등의 full ramp-up 물량은 4Q19에 부분적으로만 반영되었고, 1Q20부터 본격적으로 투입되는 점을 감안시 2020년 전반에 걸쳐 현격한 영업이익 증가가 예상된다."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "현대차의 4Q19 실적이 발표되었다. 매출액은 27.9조원(YoY +10.5%), 영업이익 1.24조원(YoY +148%)을 기록했다. 영업이익은 시장 기대치인 1.1조원을 상회했다. "라고 밝혔다.

한편 "기존 투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 165,000원에서 175,000원으로 상향조정 한다. 2020년 EPS를 +5.8% 상향조정 했으며, Target P/E 8.5x를 반영해 밸류에이션을 산정했다. 주가는 단기적으로 강세를 띌 것으로 예상하며, 추후 예정된 모멘텀들이 반영되며 장기적으로도 우상향 추이를 나타낼 것으로 기대한다. 적극 매수전략을 추천한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 145,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년7월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 175,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.07 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.05 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.23 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.23 목표가 170,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2020.01.23 목표가 165,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.01.23 목표가 160,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자