종목미니차트
17,150 ▼150 (-0.87%)
08/10 09:26 관심종목 추가 관심종목 관심종목
보령제약에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[보령제약(003850)] 4Q19 Preview 조회 : 71
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/28 09:43
 
4Q19 Preview: 매출액 +18.7%yoy, 영업이익 -7.1%yoy 예상

보령제약의 4Q19 매출액과 영업이익은 각각 1,338억원, 45억원을 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년동기 대비 각각 +18.7%, -7.1% 상승한 수치이다. 이번 4분기에도 매출액의 가파른 성장세는 유효할 것으로 보인다. ‘카나브 패밀리’의 매출 성장세가 여전히 견조한 가운데, 지난 3분기와 마찬가지로 ‘라니티딘 사태’에 따른 수혜로 ‘스토가’에 대한 매출이 큰 폭으로 증가하고 있기 때문이다.

단, 영업이익은 전년동기대비 역성장할 것으로 추정된다. 이유는 신공장인 예산공장에 대한 감가상각비가 이번 4분기부터 계상되기 때문이다(예산공장은 지난 2019년 4월에 준공, Capex는 총 1,500억원 수준이며 내용연수를 감안할 때 연간 감가상각비 증분은 100억원 수준으로 예상됨). 고정비 증가에 따른 전년동기대비 이익률 하락은 올해 상반기까지 이어질 것으로 예상되는데, 가동률이 정상화되는 하반기부터는 다시 본래의 수익성을 회복할 것으로 기대된다.

투자의견 ‘매수’, 목표주가 ‘19,000원’ 유지

3분기 실적 발표 이후 주가가 빠르게 상승한 이유는 결국 실적이었다. 예산공장 증설에 따른 고정비 부담 증가로 2020년의 수익성은 2019년 대비 하락할 것으로 추정되지만, 공장 가동률 정상화가 연간으로 반영되는 2021년부터 다시 실적 개선세가 이어질 것으로 예상되는바, 보령제약에 대해 기본의 투자의견과 목표주가 ‘19,000원’을 유지한다.

이베스트 최석원



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
보령제약 19년4분기 실적 발표... 전분기比 매출액·영업이익 감소
아랫글
[투데이리포트]보령제약, "2020년에도 매출…" BUY(유지)-한화투자증권

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2363.05

▲11.38
0.48%

실시간검색

  1. 셀트리온318,500▲
  2. 씨젠311,200▼
  3. 넷마블154,000▲
  4. 삼성전자58,200▲
  5. 현대차159,500▲
  6. 케이엠더블유79,000▲
  7. 에이스테크26,150▲
  8. LG화학734,000▼
  9. SK이노베이188,500▲
  10. 쏠리드10,200▲