종목미니차트
20,050 ▲900 (+4.7%) 04/10 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한국전력(015760)] 상반기 영업실적은 계획대로 조회 : 50
증권가속보3 (211.211.***.146) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2020/01/29 07:37
 
원전이용률은 계획예방정비가 지연돼 2월 중 회복될 전망. 석탄이용률도 예상보다 적게 발효된 저감조치로 양호함. 연료단가 하락 효과도 상반기 계속될 것으로 추정


▶ 봄이 오기 전 회복될 원전이용률과 생각보다 양호한 석탄이용률

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 37,500원 유지. 상반기 기저발전 이용률 개선과 원자재 가격 하락효과, 전기요금 체계 개편 기대감, PBR 0.3배 이하 저평가 등으로 유틸리티 내 최선호주 유지

원전이용률은 당초 계획예방정비 일정에 따르면, 2월 중 종료돼 80% 이상 회복될 것으로 추정됨. 그러나 정비가 지연되며 2월 중 고리 4호기, 신고리 3호기, 한울 3, 5호기, 한빛 3, 4호기 등 총 6기가 종료될 예정. 3월말까지 추가로 지연될 가능성이 높은 한빛 3, 4호기를 고려해도, 원전이용률은 1월 67%, 2월 77%, 3월 82%로 전망

석탄이용률은 겨울철 미세먼지 비상저감조치 대책 영향으로 당초 62%로 전망. 그러나 한국가스공사가 고시한 12월 발전용 LNG 판매량은 172.4만톤(+9.8% y-y)으로 예상보다 적게 증가함. 석탄이용률은 당초 추정보다 높아질 가능성 높음. 참고로 12월 석탄이용률은 68%로 전망

▶ 1분기 SMP와 석탄가격은 안정세가 지속될 것

1분기 SMP는 85원/kWh(-22% y-y)로 전망. 이는 6개월 시차로 인한 가격 하락과 개별소비세 인하 효과 때문. 1분기 석탄가격은 12.2만원/톤(-11% y-y)으로 추정. 고열량탄인 뉴캐슬탄 가격은 작년 대비 40% 하락했지만, 실제 하락 효과는 적을 전망. 이는 저열량탄인 인니탄과의 혼합으로 인한 희석 효과와 개별소비세 인상 효과 때문

NH 이민재



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]한국전력, "상반기 영업실적은 …" BUY(유지)-NH투자증권
아랫글
[유틸리티] 하나금융 Weekly

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1860.70

▲24.49
1.33%

실시간검색

  1. 셀트리온209,500▼
  2. 삼성전자49,250▲
  3. 삼성바이오로559,000▲
  4. 현대차99,700▲
  5. 신풍제약23,750▲
  6. 씨젠92,700▼
  7. 셀트리온헬스79,700▼
  8. LG화학324,000▼
  9. 레몬15,550▼
  10. 진원생명과학13,900▼