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SK증권에서 30일 현대위아(011210)에 대해 "차량부품의 개선과 중장기 포트폴리오 변화 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대위아(011210)에 대해 "기계부문 수익성이 빠르게 개선될 가능성은 제한적. 다만 차량부품은 완성차 그룹 신차출시와 중국 물량 확대, 저수익 사업 합리화 등의 개선요인 존재. 수주를 통한 비계열사 물량 확대와 내연기관 중심에서 전기차로의 제품포트폴리오 변화도 긍정적."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "19 년 4 분기 실적은 매출액 1 조 7,983 억원(YoY -16.8%), 영업이익 202 억원(YoY +311.5%, OPM 1.1%), 당기순이익 134 억원(YoY 흑자전환, NIM 0.7%)으로 시장기대치를 하회하였다. 2020 년 실적은 매출액 7.5 조원(YoY +1.9%), 영업이익 1,865 억원(YoY +82.9%, OPM 2.5%)로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "중장기적으로 전기차용 플랫폼 향 등속조인트 제품 수주 및 열관리 시스템 탑재가 확대된다면, 내연기관 중심의 포트폴리오에 따른 밸류에이션 할인도 점차 해소될 것으로 전망한다. 단기적인 실적쇼크보다는 차량부품의 변화에 초점을 맞춰야 한다는 판단이다. 투자의견 매수, 목표주가 60,000원을 유지한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 60,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.11 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.04 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.01.30 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.01.30 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.15 목표가 61,000 투자의견 BUY 현대차증권