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NH투자증권에서 30일 LG생활건강(051900)에 대해 "견고한 후, 아쉬운 숨"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,600,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "4분기는 시장 기대치에 부합하는 실적 달성. 중국 현지에서의 높은 성장률은 고무적. 그러나 New Avon 편입효과와 마케팅 비용 확대로 인한화장품 부문 수익성 하락 및 기대보다 느린 ‘숨’의 성장은 아쉬움."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출액 2조133억원(+18.5% y-y), 영업이익 2,410억원(+14.3% y-y)을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스에 부합하는 실적 달성. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy 및 목표주가 1,600,000원 유지. ‘후’ 브랜드를 중심의 실적안정성과 중국 시장에서의 고성장이 긍정적. 세컨드 브랜드 ‘숨’의 성장 속도가 당초 기대보다 느린 점과 New Avon 인수 효과 및 마케팅 비용 확대로 인한 화장품 부문의 영업이익률하락은 아쉬움. 또한 최근 외부환경의 불확실성이 존재하고 있어 4분기에보여준 중국 현지 성장률이 지속될지 여부는 지켜봐야 할 이슈."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 1,400,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 1,700,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,600,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,520,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 1,600,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 1,600,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.18 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.24 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 1,600,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.30 목표가 1,520,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.01.30 목표가 1,550,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.01.30 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권