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미래에셋대우에서 30일 포스코케미칼(003670)에 대해 "성장 기대감이 이끄는 주가 "라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "포스코케미칼 주가는 19년 10월 이후 약 45% 급등. 배경은 테슬라로부터 시작된 글로벌 EV산업 센티먼트 개선 영향으로 판단. 동기간 동안 동사의 배터리소재 추가 증설 발표는 없었으며, 양극재 가격은 약 10% 하락, 관계회사 PMCT가 판매하는 침상코크스 가격은 약 20% 하락했음. 물론 1월 21일 LG화학과의 양극재 3년 공급 계약 공시가 있었으나, 이는 18년 4분기 동사의 중장기 양극재 생산능력 증설 계획 발표 때, 이미 시장에서 인지하고 있었던 것으로 주가 급등을 온전히 설명하지 못함."라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "올해 매출액은 35% 증가하여 2조원 수준 예상됨. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 기존 6만원에서 7만원으로 상향. 현재 계획된 증설 설비가 온기로 가동되는 23년 예상 EPS에 상술한 중장기 성장성 감안하여 30배 적용(기존 25배). 투자의견은 상승여력 감 안하여 매수에서 Trading Buy로 하향 조정. 실적 부진에 따른 주가 하락 시, 중장기 관점 접 근 권고. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 72,500원까지 높아졌다가 2019년10월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 74,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 70,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.10.17 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.02 목표가 72,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 72,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 72,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 70,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우

- 2020.01.30 목표가 74,500 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.05 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권