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한화투자증권에서 30일 LG이노텍(011070)에 대해 "적과 멀티플의 동반 상승 싸이클"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김준환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "LG이노텍의 4분기 실적은 광학 사업부의 높은 수익성으로 컨센서스를 상회했습니다. 광학사업부의 P와 Q는 2020년에도 지속적으로 성장할 전망이며, 이에 따라 영업이익 추정치를 기존 대비 14% 상향 조정했습니다. 실적과 멀티플의 동반 상승으로 주가 랠리는 지속되어야 한다는 판단입니다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 4분기 실적은 매출액 2.97조 원과 영업이익 2,093억 원을 기록하며 시장 기대치를 20% 상회했다. 호실적의 주역은 역시나 광학사업부였는데, 트리플 카메라가 도입된 북미 고객사의 스마트폰 판매 호조와 우호적인 환율이 그 원인이었다"라고 밝혔다.

한편 "상저하고의 실적 계절성이 완화됨과 동시에 하반기 출시될 북미 고객사의 카메라 스펙 향상으로 주가 모멘텀이 연중 내내 풍부할 전망이다. LED, 전장, 전자부품 등의 지속적인 구조 조정 또한 광학 사업부가 이끄는 2020년 실적 개선에 보탬이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 160,000원이 고점으로, 반대로 145,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 205,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.30 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.24 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.28 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.01.30 목표가 185,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권

- 2020.01.30 목표가 192,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.30 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권