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SK증권에서 30일 LG생활건강(051900)에 대해 "[4Q19 Review] 면세와 중국 현지 수요의 카니발라이제이션 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,650,000원을 내놓았다.

SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "신종 코로나바이러스 영향으로 1 분기 인바운드 감소에 의한 면세 수요 둔화와 중국 현지 소비 위축이 불가피 할 것으로 보이나, 4분기 중국 현지에서 ‘후’의 독보적인 브랜드 입지를 재확인했다는 측면에서 중장기적인 펀더멘털 훼손은 제한적이라는 판단이다."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4 분기 매출액 2.01 조원(YoY +18.5%), 영업이익 2,410 억원(YoY +14.3%) 기록. 시장 컨센서스 영업이익 2,398 억원에 부합하는 양호한 실적 시현."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy 를 유지하나, 단기 중국 소비 위축에 따른 글로벌 화장품 업종 밸류에이션 디레이팅과 2020 년 영업이익 추정치를 -3% 하향한 점을 반영해 목표주가는 165 만원으로 하향한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 1,370,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 1,750,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 1,650,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,650,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,508,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.01.30 목표가 1,650,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.14 목표가 1,750,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.30 목표가 1,650,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.01.30 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.30 목표가 1,750,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.01.30 목표가 1,650,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권