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SK증권에서 31일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "2020 년도 기대하게 하는 양호한 4Q19 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "삼성에스디에스 4Q19 영업이익은 시장기대치를 상회하는 양호한 실적. IT 서비스 부문에서 원가절감 효과로 전년동기 대비 영업이익률 4.1%p 개선. 물류BPO 의 운영효율화로 전년동기 대비 영업이익률 1.1%p 개선.2020 년 대외사업 확대로 외형성장 유효하며, 삼성전자 등 관계사 투자확대도 기회요인. 원가경쟁력 바탕으로 양호한 수익성 2020 년에도 유지할 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "삼성에스디에스 4Q19 실적은 매출액 2 조7,827억원(+0.0% yoy), 영업이익 3,262 억원 (+26.3% yoy, OPM: 11.7%)이다. 매출액은 시장기대치를 소폭 하회하였으나, 영업이익 은 시장기대치를 상회한 양호한 실적이다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 매수, 목표주가 25 만원(유지) 삼성에스디에스에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 2020 년에도 대외사업 확장에 따른 탑라인 성장이 유효한 가운데 원가경쟁력을 기반으로 수익성도 양호한 수준이 유지될 것이기 때문이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.29 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2019.12.26 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.11.28 목표가 240,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권