thinkpool

케이프투자증권에서 31일 웹젠(069080)에 대해 "4Q19 Preview: 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 77.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 웹젠(069080)에 대해 "동사의 4분기 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 예상합니다. 정령성？이 중국 iOS 마켓에서 제거되면서 관련 로열티 수익 감소로 인해 수익성도 하락할 것으로 전망됩니다. 다만 정령성전과 암흑대천사를 올해 상반기 국내에 출시하며 외형성장이 재개될 전망이며 자체개발작인 R2모바일 국내출시로 올해 견조한 이익성장이 예상됩니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "4Q19 매출 445억원(-13% YoY), 영업이익 124억원(+5% YoY) 기록하며 컨센서스(OP 141억원) 대비 -12% 하회할 것으로 예상. 4분기 실적부진의 주요인은 정령성전의 중국 로열티 수익 감소에 기인. "라고 밝혔다.

한편 "한편 올해 상반기내 모바일 MMORPG 신작 R2모바일의 국내 출시 예정. 원작인 R2는 하드코어 유저를 기반으로한공성전과 스팟전 등의 대규모 전투 콘텐츠가 차별점. R2모바일은 동사가 3년만에 출시하는 자체개발작으로 유의미한흥행성과 기록할 경우 뮤 IP 의존도 감소로 밸류에이션 Re-rating 요인으로 작용할 전망. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.31 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2019.08.04 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.31 목표가 26,000 투자의견 BUY 케이프투자증권

- 2020.01.09 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.11.11 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.11.11 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권