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교보증권에서 3일 포스코케미칼(003670)에 대해 "4Q19 Review : 컨센서스 하회, 살아있는 기대감"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "4Q19 Review : 컨센서스 소폭하회, 아쉬운 일회성 비용. 실적의 성장은 2Q20부터 시작 될 것으로 ①소재 사업부는 매출증가로 인한 영업이익 개선을 기대하며 2020년 양？음극재 비중은(19년 19%→)35%로 증가 할 것으로 예상. ②본업에서는 2019년 상반기 부진했던 생석회, 로제 설비의 계약 단가 상승에 힘입어 안정적인 실적을 전망 ③피엠씨텍의 4Q19 비수기 효과에서 벗어나겠으나 어려운 중국 매크로 환경으로 인한 기대치를 낮추어야 할 것. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "포스코케미칼의 4분기 연결 매출액 3,745억원(YoY +5.9%, QoQ +4.3%), 영업이익 225억원(YoY -18.8%, QoQ -17.9%)기록해 시장 컨센서스에 소폭 하회. 1분기 매출액 4,001억원(YoY +12.6%, QoQ +3.4%), 영업이익 232억원(YoY +4.9%, QoQ +3.1%), 2020년 매출액 1조9,456억원(YoY +31.1%), 영업이익 1,238억원(YoY +38%)을 전망. "라고 밝혔다.

한편 "중장기적 투자포인트인 전기차 시장의 성장과 산업 내 핵심 소재로의 역할에는 변함 이 없음. 하반기 실적 성장과, 최근 유럽 전기차 시장 급성장 및 밸류체인의 주가 급 등으로 인한 센티 개선을 감안하여 투자의견 Buy, 목표주가 70,000원으로 상향."라고 전망했다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 74,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.02.03 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.10.17 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.08 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.18 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.10 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.03 목표가 70,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2020.02.03 목표가 72,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.03 목표가 74,500 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.30 목표가 70,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우