thinkpool

DS 투자증권에서 4일 LG생활건강(051900)에 대해 "태풍이 몰아치는 지금, 포트폴리오 분산효과에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,640,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 최재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DS 투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사의 경우 럭셔리 화장품 브랜드 입지를 견고히 하고 있으며, 생활용품/음료 부문에서 실적 저변을 안정적으로 확보하고 있다. 따라서 코로나바이러스에 의한 화장품 부문 실적 변동성 축소 효과로 펀더멘털 훼손은 제한적이다. 결론적으로 포트폴리오 분산효과를 통한 실적 방어로 화장품 업종 중 상대적 프리미엄 부여가 가능하며, 코로나 바이러스 리스크가 상존하고 있어도 가장 안정적인 실적 개선을 보여줄 것으로 전망한다."라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "LG생활건강의 4Q19 연결 실적은 매출액 2조 133억원(+18.5% YoY), 영업이익 2,410억원(+14.3% YoY), OPM 12.0%(-0.4%p YoY)로 시장 기대치를 충족하 는 실적을 달성했다. 창립 사상 최초로 분기 매출 2조원을 상회했으며, 매출과 이 익 모두 사상 최대 4분기 실적을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "4Q19 Review: 럭셔리 화장품 수요 지속, 생활용품/음료 견고한 성장. 코로나 바이러스 영향 제한적, 포트폴리오 분산효과가 빛을 발할 시기."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DS 투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 1,933,000원까지 높아졌다가 2019년7월 1,699,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,640,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,640,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,508,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.04 목표가 1,640,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 1,699,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.12 목표가 1,933,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.04 목표가 1,640,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.01.30 목표가 1,600,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2020.01.30 목표가 1,650,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.01.30 목표가 1,700,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권