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키움증권에서 6일 풍산(103140)에 대해 "투자의견 BUY로 상향"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

키움증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 키움증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 풍산(103140)에 대해 "4분기 영업이익은 167억원으로 컨센서스 140억원을 상회했는데 연말 구리가격 반등으로 해외 신동사업 자회사들의 수익성이 개선되었기 때문입니다. 주목할 대 목은 기대했던 방산 내수가 드디어 정상화되기 시작했다는 점입니다. 한편, 작년 말부터 반등세를 보이다 우한폐렴에 놀라 1월중순이후 급락한 구리가격도 향후 반등이 기대됨에 따라 최근 주가 급락을 매수기회로 활용할 필요가 있습니다. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "연결 영업이익은 167억원(+8,174%QoQ, -14%YoY)으로 키움증권 추정치 182억원은 하회했지만 컨센서스 140억원은 20% 상회했다. "라고 밝혔다.

한편 "작년말부터 완만한 상승세를 보이던 풍산 주가는 우한폐렴 이슈로 인한 구리 가격 급락과 함께 PBR밴드 최저점으로 다시 급락했는데 1) 2020년 방산 내 수 정상화, 2) 향후 구리가격 상승가능성, 3) PBR 밴드 최저점의 valuation 매력을 감안시 최근 주가급락을 매수기회로 활용할 필요가 있다. 2020년 실 적전망치와 목표주가 26,000원(12mf PBR 0.5X)를 유지하지만 단기 주가 급 락으로 목표주가와의 괴리가 확대됨에 따라 투자의견을 Outperform에서 Buy로 상향한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 34,000원까지 높아졌다가 2019년7월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 26,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.07.31 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.10 목표가 32,000 투자의견 BUY(UPGRADE)

- 2019.05.02 목표가 34,000 투자의견 OUTPERFORM(유지)

- 2019.02.07 목표가 34,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWN GRADE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 26,000 투자의견 BUY(상향) 키움증권

- 2020.02.06 목표가 27,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.01.16 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권