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이베스트투자증권에서 6일 GS리테일(007070)에 대해 "4Q19 Review: 순증 가속화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "K-IFRS 제1116호 리스회계 적용에 대한 구체적 기준확정에 따라 2019년 1~3분기 변동된 금액을 일회적으로 일부 반영했던 것으로 추정한다. 2019년 연간 순증은 약 800여개 수준에서 마무리 된 것으로 추정하며, 2019년 상반기 순증이 263개점이었다는 점을 감안하면 순증 속도는 매우 가파르다고 판단한다. 상품군별로는 즉석식품 및 음료, 유제품 등 차별화 상품의 매출이 양호했던 것으로 추정한다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "GS리테일의 K-IFRS 연결 기준 2019년 4분기 매출액은 전년동기대비 3.1% 증가한 2조 2,408억원, 영업이익은 전년동기대비 96.8% 증가한 499억원으로 당사 추정치와 컨센서 스를 상회하는 실적을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "GS리테일에 대해 투자의견 Buy 및 목표주가 51,000원을 유지한다. 2020년 예상 실적 기준 현 주가는 16배다. 올해부터 본격화 할 편의점 재계약 시장 내 출점 모멘텀을 기대 해 볼 수 있으며, 유통업 내 상대적으로 소량구매, 목적구매 특성이 부각됨에 따라 최근 코로나 바이러스 등의 불확실성에서는 다소 빗겨나 있다고 판단한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 51,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.20 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.30 목표가 48,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.06 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.22 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권