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KTB투자증권에서 7일 현대백화점(069960)에 대해 "2월부터 신규출점 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "신종 코로나 영향으로 상반기 실적 하향은 불가피하나, 2020년 두타면세점(2/20), 대전 아울렛/남양주 아울렛(2Q20) 출점에 기반한 외형성장(2020E YoY+22%) 기대감은 유효. 면세점 영업면적 확대에 따른 수익성 개선이 동사 주가 회복의 trigger가 될 전망."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "일회성 손익 없이 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 기록. 기대보다 약한 의류 매출에도 면세점 고성장(QoQ +9.8%), 판관비 축소 등이 확인된 긍정적 실적이었다고 평가."라고 밝혔다.

한편 "2Q20 이후 점차 일매출 회복하며 구매 협상력 및 수익성 개선 기대 가능. 동사 면세점부문 수익성 개선 속도가 동사 주가 회복 속도를 결정할 전망. 실적 추정치 변동폭 크지 않아 Target PER 10배 적용한 목표주가 11만원 및 투자의견 BUY 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 130,000원까지 높아졌다가 2019년11월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.11 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 110,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.01.30 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.01.29 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.01.22 목표가 115,000 투자의견 BUY 대신증권