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메리츠종금증권에서 6일 에코프로비엠(247540)에 대해 "삼성 SDI 의 5 세대 배터리에 숨겨진 의미: NCA 공급부족"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 주민우, 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 "삼성SDI는 헝가리 2공장에서 NCA를 탑재한 5세대 배터리를 2021년부터 생산 예정. NCA 공급사가 제한되어 있고, 경쟁사들의 Capa 부족으로 에코프로비엠 수혜 예상."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "4Q19 영업이익은 퇴직급여 충당금(30억원 대 추정)과 성과급 반영(30억원 대 추 정)으로 총 60억원 대의 일회성 비용이 반영된 결과 16억원을 기록했다. 일회성 비 용을 제거하면 80억원 대의 정상적인 영업이익 수준이었다."라고 밝혔다.

한편 "전동공구 수요부진에 따른 NCA 수요 우려가 사라짐. 오히려 NCA 공급부족을 걱정 해야 함. 2차전지 소재 탑픽 유지하고, 적정주가 10만원으로 상향."라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 68,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 100,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2019.10.18 목표가 68,000 투자의견 BUY

- 2019.09.17 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2019.07.17 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 100,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.04 목표가 73,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.04 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.19 목표가 69,000 투자의견 BUY 대신증권