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IBK투자증권에서 7일 현대백화점(069960)에 대해 "대외 여건 고려해도 꾸준한 개선으로 저점 확인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 현대백화점(069960)에 대해 "4분기 백화점의 기존점 성장률은 1.3% 로 10월 소폭 감소에도 꾸준한 흐름이 이어졌다. 1) 백화점, 순매출액은 0.6% 증가, 영업이익은 3.0% 감소했는데, 3개점(김포,천호,킨텍스)의 감가상각비 35억원의 증가 때문이다. 전년대비 기존점 성장률의 개선은 리빙 10%, 가전 23%, 명품 19% 3대 SKU가 성장성을 이끈 반면 패션, 잡화, 식품은 역신장에 그쳤다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2019년 4분기(yoy) 연결 실적은 총매출액 8.2%, 영업이익 7.0%, 순이익은 -6.5%로 IBK추정치와 컨센서스에 부합 및 상회했다"라고 밝혔다.

한편 "현대백화점은 2020년 면세점 2호점 운영으로 적자 부담을 이어갈 전망이다. 다만 2019년 6월 이후 면세점의 일평균 매출액이 20억원대로 증가, 4분기 월평균도 24억 원 수준을 유지하고 있어 2020년 2호점(동대문 2월말 오픈 매출액 8,000억원 가이 던스)과의 운영 측면에서 규모의 경제가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 130,000원까지 높아졌다가 2019년5월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2019.12.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.08 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) IBK투자증권

- 2020.02.07 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.07 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.02.06 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권