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DB금융투자에서 10일 한미약품(128940)에 대해 "기술료 감소를 영업 실적으로 극복"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

DB금융투자 구자용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한미약품(128940)에 대해 "자체 개 량신약 아모잘탄 패밀리 (263 억원 , +4.6% 로수젯 (231 억원 , +12.3% 과 주력 품목 에소메졸 , 한미탐스 , 낙소졸의 매출 호조로 내수 실적이 개선 됐다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 연결기준 매출액 3,029 억원 (+3.1%YoY), 영업이익 299 억원 (+88.3%YoY), 순이익 73 억원 흑전 으로 컨센서스를 소폭 상회했다"라고 밝혔다.

한편 "기술료 수익 외에 영업 실적 개선에 따라 20 년 영업이익 전망치를 12.2% 상향 조정하였으나 예상되는 이벤트가 파이프라인 가치에 미치는 영향이 크지 않 을 것으로 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 450,000원까지 높아졌다가 2019년12월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 330,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 330,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.12.11 목표가 330,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2019.10.30 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 400,000 투자의견 BUY(상향)

- 2019.07.04 목표가 400,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.10 목표가 480,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.02.10 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.10 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권