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KTB투자증권에서 10일 한샘(009240)에 대해 "M/S 확대에 기반한 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한샘(009240)에 대해 "i) 리하우스 대리점 점당 매출 확대, ii) 광고판촉비 축소, iii) 중국 연결법인 적자 축소 등으로 4Q19 실적은 영업이익 기준 컨센서스를 45% 상회하며 양호"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "12/16 대책 이후의 주택 거래량 축소 및 신종코로나 영향으로 2020년 실적 추정치는 하향했으나, 리하우스 대리점 기반의 리모델링 시장 내 점유율 확대 및 그에 따른 실적 턴어라운드 기대감은 유효"라고 밝혔다.

한편 "2020년에도 불안정한 영업환경 지속되겠으나, i) ASP 인하 통한 Q 확대 전략, ii) Gap 투자 대비 견조한 주택 실수요, iii) 채널별 mix 변화에 따른 수익성 개선 통해 2020년 영업이익 YoY +69% 성장 기대 가능"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 86,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년3월 114,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 96,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 77,700원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.13 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2019.03.05 목표가 114,000 투자의견 BUY

- 2019.02.11 목표가 93,000 투자의견 BUY

- 2019.01.23 목표가 86,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 88,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.02.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.09 목표가 94,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.10 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권