thinkpool

KTB투자증권에서 11일 CJ대한통운(000120)에 대해 "기대에 걸맞은 실적"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "택배 매출총이익은 예상을 소폭 하회했으나 건설 부문 수익성이 호조를 보이면서 전체 영업이익은 시장 기대치를 충족. 부지 매각차익 반영으로 높은 순이익 기대했으나 일회성 기타손실 발생되며 희석. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q19 영업이익 1,013억원(YoY +15.9%) 기록, 예상에 부합. "라고 밝혔다.

한편 "실적 YoY 모멘텀 높은 편인데, 현재 주가가 이를 충분히 반영하고 있어 추가 상승여력은 부족하다는 view를 유지함. 高멀티플을 지탱하는 요인인 택배ASP 인상속도가 2020년부터 둔화되는 바, 글로벌 부문의 수익성 턴어라운드 등 다른 모멘텀이 부각되어야 할 것. 목표주가 16.5만원은 2020E PER 38.5x, 자사주 제외하면 30.5x에 해당."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 165,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 165,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.08 목표가 165,000 투자의견 HOLD

- 2019.01.14 목표가 150,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 165,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.02.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.20 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.01.15 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권