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KB증권에서 10일 기업은행(024110)에 대해 "4Q19 Review: 수익성에서의 경쟁력 회복이 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,700원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석, 박소희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 기업은행(024110)에 대해 "기업은행의 4Q19 실적이 시장 컨센서스를 크게 하회한 가운데 중소기업대출에서의 경쟁 심화에 따른 우려를 감안해야 할 시기로 판단한다. 다만, 기업은행의 현 주가는 2020년 말 기준 주당순자산 대비 0.28배에 불과하고 업종 내 최고 수준의 높은 배당수익률 (2020년 예상배당수익률 7.1%)을 보유하고 있어 주가의 하방경직성을 제공할 전망이다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "기업은행의 연결기준 4Q19 지배주주순이익은 2,572억원 (-14.9% YoY, -32.4% QoQ)으로 시장 컨센서스 (3,254억원)를 20.9% 하회하는 부진한 실적을 기록했다. 기업은행의 2020년 지배주주기준 순이익을 1조 7,097억원 (+5.1% YoY)으로 3.9% 하향 조정한다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 12,700원으로 하향조정, 투자의견 Hold 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 16,000원까지 높아졌다가 2020년2월 12,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,700원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 12,700원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 12,700 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.25 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.25 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.26 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 12,700 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.02.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.02.11 목표가 16,300 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.03 목표가 14,000 투자의견 BUY 미래에셋대우