종목미니차트
19,200 ▲500 (+2.67%) 04/06 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[GKL 114090] 틀린 그림 찾기 조회 : 30
증권가속보4 (61.33.***.123) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 중인
2020/02/12 08:31
 
4분기 영업이익은 228억원으로 기대치 소폭 미달
춘절 한국 방문한 중국 관광객 하락에도 1월 매출액은 YoY 57% 증가
대중을 상대로 하는 산업과 달리 카지노는 VIP 대상 비즈니스를 영위하기 때문
메르스 발병 2위국, 중국 마케터 체포가 복합 작용한 2015년보단 영향 작을 것
전염병으로 인한 주가 하락을 매수 기회로 활용하기에 적절한 시기


4분기 영업상 loss로 기대치 소폭 미달

GKL의 4분기 별도 매출액과 영업이익은 각각 1,308억원(+17.0% YoY)과 228억원 (+181.5% YoY)으로 기대치를 하회했다. 발표된 카지노 매출과의 차이(20억원)를 보아 카지노 손실이 예상보다 20억원 컸던 것으로 추정되어 문젯거리로 판단되지는 않는다. 2019년 연말 DPS는 529원(배당성향 45.2%, 시가배당률 2.8%)으로 결정되어 당사 추정치(540원)와 컨센서스(566원)에 부합했다.

GKL의 1월 드롭액과 매출은 각각 3,856억원(-0.3% YoY)과 546억원(+57.2% YoY)을 기록했다. 전년 기저(드롭액은 high base, 매출은 low base)인 점을 고려하더라도 2018년 동월 수준을 넘어서는 호실적이었다.

우한 폐렴 영향, 2015년과 다른 점은?

과거 1) 메르스 영향권에 포함된 3ㆍ4분기 카지노 매출은 각각 YoY 18%, 17% 감소했다. 당시 카지노에는 2) 중국 마케터 체포까지 영향을 미쳤다. 또한 메르스 사태때는 한국이 감염자 수에 있어 전세계 2위로 영향의 중심에 있었다. 하지만 3) 신종 코로나의 경우 발병지가 중국 내부(우한)인 관계로 카지노 핵심인 VIP 고객이 느끼는 위험도는 현저히 낮다. 당사가 파악한 바에 따르면 외인 카지노 모두 현재 카지노 영업에 있어 동 전염병이 미치는 영향은 미미한 상태다. 항공편 하락 등 부정적 가정 하에서도 GKL 1분기 카지노 매출은 YoY 8% 증가할 것으로 전망된다. 우한 폐렴으로 인해 대중을 상대로 하는 산업은 크게 영향을 받고 있다. 반면 카지노와 같은 VIP 대상의 산업은 영향이 상대적으로 미미한 상황이다. 전염병으로 인한 주가 하락을 매수 기회로 활용하기에 적절한 시기다. 


메리츠 이효진



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
제이콘텐트리 (036420) 드라마 판권상각 이슈에 따른 어닝쇼크
아랫글
[강원랜드 035250] 관망의 시기

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1791.88

▲66.44
3.85%

실시간검색

  1. 셀트리온209,000▲
  2. 삼성전자48,700▲
  3. 셀트리온헬스84,400▲
  4. 씨젠95,300▲
  5. 신풍제약20,000↑
  6. 현대차88,800▲
  7. 알서포트6,120▲
  8. 녹십자154,000▲
  9. 애니젠7,650▲
  10. 진원생명과학11,650▲