thinkpool

하나금융투자에서 12일 제주항공(089590)에 대해 "예상되었던 4분기 부진, 코로나 바이러스도 1분기 부담"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉, 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 제주항공(089590)에 대해 "1분기 설상가상(雪上加霜)의 영업환경중국 춘절 연휴 이전부터 부각된 신종 코로나바이러스의 확산속도가 2003년 사스(SARS) 때보다 훨씬 가파르다. 그로 인해 중국노선 여객수요가 급격히 악화되고 있고 비단 중국노선뿐만 아니라 해외 여행수요 자체도 큰 타격이 예상된다. 대부분의 노선을 당분간 운항 중단하기로 결정한 상태이기 때문에 1분기 실적에 부정적으로 작용할 전망이다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q19 일본 및 홍콩노선 부진으로 대규모 영업손실 기록2019년 4분기 제주항공은 3,094억원(YoY -2.5%, QoQ -16.1%)의 매출액을 기록했지만 450억원(YoY 적.전, QoQ 적.지)의 영업손실로 3개 분기 연속 적자를 기록했다. 제주항공은 1분기에도 434억원의 영업손실을 기록할 것으로 예상된다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘BUY’ 유지하나 목표주가는 31,000원으로 하향제주항공에 대해 투자의견 BUY를 유지하나 2020년 실적추정치 하향으로 목표주가는 기존 33,000원에서 31,000원으로 하향한다. 구조적인 출국수요 둔화와 신규 LCC들의 진입으로 단거리노선의 경쟁 심화가 지속될 것으로 예상되는 가운데 일본과 중국노선 수요 회복에 대한 확인이 필요한 시점이라 판단된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 47,000원까지 높아졌다가 2019년11월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2019.11.15 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2019.07.18 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2019.05.08 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2019.03.22 목표가 47,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 31,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.12 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.12 목표가 21,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2020.01.22 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권