thinkpool

상상인증권에서 12일 SK케미칼(285130)에 대해 "2020년 사업구조 개편, 백신사업에서 기업가치 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

상상인증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 SK케미칼(285130)에 대해 "2020년 바이오에너지 사업매각, 신규사업 진행, 백신사업 가치 상승 전망. 2020년 백신사업의 진전과 환경변화로 기업가치 상승이 예상된다. 2020년 중반, 백신부문에서 주가 상승모멘텀이 기대된다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사의 2019년 매출액은 3,162억원, 영업이익 388억원이다. 2020년 매출액 1,300억원, 영업이익 160억원 감소효과가 있는 것으로 평가된다."라고 밝혔다.

한편 "사업구조개편에 따른 실적 변화와 순차입금 감소, 백신사업의 가치상승 등을 반영하여 목표주가를 90,000원으로 소폭 상향 조정한다(표 4). 동사 주가의 상승 모멘텀은 폐렴구균백신 임상 2상, 독감백신 중국 L/O계약 성사에서 발생할 것이다. 이러한 이슈는 성격상 시간적으로 유동적이지만, 2020년 중반 전후에 가능성이 높다고 판단된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.09 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.03 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2020.02.05 목표가 77,000 투자의견 BUY 삼성증권