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메리츠종금증권에서 13일 JB금융지주(175330)에 대해 "4Q19 Review: 높아진 자본력과 높아질 관심"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 은경완, 오형근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "그간 투자자들이 밸류에이션 할인 요인으로 지목했던 자본비율에 대한 문제를 해결했음에도 불구하고 주가는 화답하지 못하고 있다. 업종 투자 매력도가 저하된 것이 가장 큰 이유겠으나 수급적인 불리함(ex. 낮은 거래량과 거래대금 등)도 한몫 했다. 과거대비 자본력이 높아진 만큼 이에 기반한 1) 자산 성장률 회복, 2) 배 당 매력도(현 주가기준 배당수익률 5.8%) 상승 등이 투자자들의 관심을 환기시켜 주길 기대."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "JB금융지주의 4분기 지배주주순이익은 477억원(+56.1% YoY, -47.0% QoQ)으로 당 사 추정치와 컨센서스를 각각 17.6%, 15.5% 상회했다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 적정주가 7,000원을 유지한다. 지방은행 최고 수준의 자본력 확보에도 수급상의 한계 등으로 주가 부진 심화. 자산 성장률 회복, 배당 매력도 상승 등이 투자자들의 관심도 높여줄 것으로 기대."라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 7,500원까지 높아졌다가 2019년11월 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 7,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 7,500 투자의견 BUY

- 2019.01.30 목표가 7,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 7,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.12 목표가 6,600 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.02.13 목표가 7,400 투자의견 BUY(유지) 현대차증권

- 2020.02.12 목표가 7,600 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권