thinkpool

하나금융투자에서 14일 KT&G(033780)에 대해 "4Q19 Re: 시장 기대 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다.

하나금융투자 심은주, 권중하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "4Q19 Re: 수출 감소로 담배 수익성 저하. 담배 수출 물량 감소(YoY -24.0%)에 따른 마진 저하, ② 인 삼공사의 판관비 지출 증가에 기인한다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 2,007억원(YoY +8.9%), 2,518억원(YoY -4.6%) 시현해 시장 기대치를 하회했다. 올해 연간 가이던스로 KT&G 별도 매출액 3조 2,692억원, 영업이익 1조 1,573억원 제시했다. KGC는 별도 매출액 1조4,700억원, 영업이익 2,080억원 제시했다."라고 밝혔다.

한편 "최근 주가 하락은 펀더멘탈 보다는 ESG 투자 강화에 따른 부 정적 수급 영향이 더 크다고 판단된다. 단기 주가는 19년 주당 배당금(4,400원 공시) 감안시 8.8만원에서 바닥을 형성할 것 으로 전망한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 143,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2020.01.30 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.12.17 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.12.09 목표가 143,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 143,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 143,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.14 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.01.30 목표가 130,000 투자의견 BUY 삼성증권