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대신증권에서 14일 CJ ENM(035760)에 대해 "합병 효과가 나타나고 있어"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "수익성이 가장 낮은 CJ헬로 매각에 따라 수익성이 개선되고, 매각 대금 8천억원으로 CJO-CJ E&M 합 병 당시 매수청구권 대응을 위해 증가한 단기 차입금 5천억원의 상환이 가능해지면서 재무구조도 개선"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "전반적으로 이익이 감소하고 있는 CJ헬로 매각에 따른 체질 개선은 긍정적. 또한, 예상보다 부진한 방송 부문을 커머스가 보완해주면서, 방송과 커머스의 시너지 까지는아니어도, 리스크와 성장성이 동시에 존재하는 방송과 안정적인 커머스가 실적의 안정성을 가져다 줄 수 있다는 점을 확인한 의미 있는 실적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 251,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.28 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.30 목표가 230,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.02.14 목표가 180,000 투자의견 HOLD 한화투자증권

- 2020.02.14 목표가 190,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우